生技投資 20150331鴻海積極切入生技領域是否拿得出好成績?

Posted by Unknown 2015年3月31日 星期二 0 意見
馬雲日前來台,在離開前也參觀了鴻海旗下的永齡生醫館,對生醫、癌症治療等領域表示興趣,因此市場也對阿里巴巴及鴻海在生技領域上的合作充滿想像空間。

過去郭台銘前妻林淑如因乳癌過世,胞弟郭台成也因血癌過世,因此過去幾年郭台銘也積極想切入生技醫療領域。早在2007年時,郭台銘就曾以永齡基金會名義捐贈150億元給台大,其中100億元用於興建癌症中心及質子中心,剩下50億元投入生醫工程研究。而這次馬雲參觀的就是在2014年完工,2015年正式啟用的永齡生醫工程館,未來鴻海集團也將以此為基礎,全力投入癌症治療研究領域。

除了永齡生醫工程館之外,鴻海集團也曾在2009年入股國內臍帶血大廠訊聯生技,並合資成立康聯生醫科技,當時資本額1.05億元的康聯,其中鴻海持股48.5%、訊聯持股22%,是以健康檢查及預防醫學為主。

整體來說,雖然鴻海集團在生技產業的佈局時間不算短,但現階段繳出來的成績單卻不如預期,除了跟旗下缺少相關重量級人才之外,也跟集團過去以製造為主有絕對的關係,因此預估未來短期有機會開花結果的部分還是集中在硬體製造身上,可能的方向包含醫療器材設備製造、醫療工程自動化等方向,甚至也不排除進行併購(但過去非核心競爭力的併購表現並不好),但要能在短時間內有成績單的可能性仍偏低。

技術分析20150329 從K線變化抓股價走勢

Posted by Unknown 2015年3月29日 星期日 0 意見
在技術分析中,K線是很基礎的東西,意味著每天開盤、盤中、收盤所展現出來的變化及結果,而從這些變化中,我們也可以知道每天股市及股價的變化,加上一段時間的觀察後,更可以把這些過去時間所表現出來的型態進行分析,以達到判斷趨勢的目的。

K線的基本型態來看,可以看出開盤的價位、盤中的高低點、收盤的價位等三大重點。至於所表現出來的就有紅棒及黑棒,意味著開低走高的紅K棒及開高走低的黑K棒,而盤中的高低點則以上下影線來呈現,上影線就是盤中有出現比開盤及收盤還高的價位、下影線則是出現比開盤及收盤還低的價位。

基本上K線最大的意義就是當天盤勢變化中,多空力道的拉扯及結果,而這僅是一天股市及股價的最簡單縮影。除此之外,連續幾天的K線更是可以結合成一種型態,更是判斷未來方向上的利器,其中只是時間長短的不同,因此所觀察及注意的地方基本上都一樣。

以每天的K線來看,長紅K棒及長黑K(當然是多頭及空頭的大獲全勝)都是單一方面的強勢;留上影線及下影線的K(上下影線越長代表抵抗力道越大)則是空方及多方的抵抗;十字線K棒則意味著多空不明(大都也是反轉的徵兆);小紅小黑K棒則是力道較小的表現(後續要持續表態才有意義);至於全部都有的K(小紅小黑帶上下影線)就較難掌握,但基本上還是多空的延伸。

至於連續幾天的K棒,就是每天K線的延伸,所要找尋的同樣是多空的力道,紅K棒或黑K棒越多代表多頭或空頭的氣勢較強(多頭及空頭的連續力道);上下影線後的連續K棒表現則表示空頭及多頭的力道有多強;連續小紅小黑K棒則意謂趨勢不明,需要時間再來決定多空方向。

 

IPO投資 20150324環球晶為8吋晶圓缺貨下的最大受益者

Posted by Unknown 2015年3月24日 星期二 0 意見
在物聯網的相關應用商機中,不見得全部都需要使用先進製程,因此製程較低階的8吋廠就是最好選擇,而這也使目前的全球8吋廠大都呈現產能吃緊的狀況,而預估此供需失衡的好光景最少可以延續至2015年年底。

以營收規模來看,目前全球前六大矽晶圓生產廠商的市佔率就高達90%:前六大廠商分別為日本信越(4063.JP)、日本Sumco(3436.jp)、德國Siltronics(德國Wacker持股100%子公司,305122Z.GR)、美國SunEdison(MEMC子公司,SUNE.US)、韓國Siltron(LG旗下,SILTZ.KS)、台灣環球晶(中美晶旗下,6488.TW)

中美晶在2011年進行組織改造及分割:半導體部門獨立成為環球晶、藍寶石部門則與同業兆遠進行合併、中美晶本身則保留太陽能部門。公司目前全球共有七座廠,僅單就8吋產品來看,公司目前的全球市佔率則為10%,同時也是全球最大的8吋矽晶圓生產廠商。

環球晶擁有獨家開發的高溫回火片(Annealed Wafer)生產製程,而目前全球也僅有環球晶及Sumco是唯二能跨入的生產廠商。在經過高溫回火處理的矽晶圓片產品上,除了品質和磊晶片(EPI Wafer)相同之外,加上過程中又了磊晶製程,因此在生產成本上又可較磊晶片減少10%~20%,因此更可凸顯該產品的競爭力。

目前中美晶持有環球晶96.92%股權,母公司也於2014Q4公司以每股60元轉讓部分持股給承銷券商。公司預估最快在2015Q3~Q4進行IPO,將以老股加新股的方式進行,而母公司持股將從原先的96.92%降至最多70%

整體來說,環球晶除了將受惠於產業供需吃緊的有利環境之外,亦有擴產效益的展現,因此預計2015年的整體營運表現仍將持續成長,加上年底前尚有IPO的題材,因此值得持續追蹤其基本面。

生技投資/IPO投資 20150320 通過美國FDA核准,安克生醫也是另類台灣之光

Posted by Unknown 2015年3月20日 星期五 0 意見
安克生醫(4188)將於2015/03/24掛牌,公司主要是由美吾華集團旗下的美吾華(1731)及懷特(4108)等轉投資成立。有別於同業切入的醫療器材領域,公司產品聚焦在「軟體」,旗下產品為甲狀腺超音波電腦輔助軟體(AmCAD-UT Detection)

公司產品的主要功能包含將腫瘤各種特徵量化、將腫瘤特徵影像化等。透過分析醫生在甲狀腺超音波影像上所圈選的區域,提供甲狀腺腫瘤影像「彩色視覺化」效果,改善過去醫生在判斷傳統灰階影像不易的缺點,提升在臨床診斷判讀上的準確率,以進一步輔助醫生能快速且正確地診斷甲狀腺癌。

公司產品已陸續取得各國上市許可:201310月獲得美國FDA上市許可、2014年獲得歐盟醫材認證、2015年獲得台灣TFDA許可,除了是全球首件上市的甲狀腺超音波電腦輔助診斷軟體產品之外,也是衛福部核准的第一個本國研發製造的CAD高階醫材產品。在未來產品的策略佈局及發展上,公司將朝向海外走授權、國內透過集團資源自己經營的方式。

海外授權方面,目前較可能的合作對象為國際前三大超音波儀器大廠(包含GEPhilipsSiemens),目前也正在洽談相關授權事宜;國內經營方面,在產品正式取得TFDA許可之後,母集團美吾華醫藥行銷團隊也正在協助產品的推廣,以積極拓展在各醫療院所通路的佈局。預計在母公司資源的奧援下,有機會逐步打開台灣市場的知名度。

 

股市正道2015/Q2投資組合一覽表

Posted by Unknown 2015年3月17日 星期二 0 意見
 8299群聯:蘋果去三星化趨勢下受益者,切入SSD效益逐步展現。

 3014聯陽:聯電轉投資,受惠物聯網商機。

 3264欣銓:受惠全球IDM廠委外代工趨勢,加上新客戶訂單效益展現。

 3698隆達:Cree入主後轉單效益逐步展現,股價位置在同業中偏低。

 2634漢翔:台灣航太產業龍頭,受惠全球航空產業釋單效益。

 4526東台:受惠全球景氣復甦,工具機展及合併效益展現。

 1717長興:受惠原料下跌的高毛利化工廠,PCB景氣仍將延續。

 9938百和:NIKE概念股,股價如有拉回將受到旺季效益保護。

 2303聯電:低股價淨值比、落後補漲。(2015/Q1投資組合)

 2603長榮:低油價概念股、落後補漲。(2015/Q1投資組合)

 
附註:相關操作邏輯及策略將在下列網站中說明

CMoney理財寶-股市大富翁

http://www.cmoney.tw/vt/

撲滿Puman

http://www.inpuman.com/

 

技術分析20150315成交量加移動平均線更具參考性

Posted by Unknown 2015年3月15日 星期日 0 意見
除了透過移動平均線的黃金交叉或死亡交叉之外(代表多空的趨勢成立),還可以搭配上成交量來判斷高低點及支撐壓力區。所謂成交量,就是交易金額,也代表著籌碼換手的動作,而籌碼流向加上移動平均線的變化,也就能代表市場的平均成本換到誰手上,更意味著未來方向的變化。

舉例來說,當股價在高檔出現大量時,加上移動平均線呈現死亡交叉,除了代表市場成本在高檔區進行大規模的換手之外,也代表市場的平均成本出現往下的跡象,因此這對於股價的方向將是不利的,往下走空的機率大幅度提高;反過來說,股價在下跌一段時間之後,出現大量且止跌,加上移動平均線也出現黃金交叉,則意味著低檔有人在收籌碼,而市場平均成本也往上,因此對於股價的表現來說,當然是往上漲的機率大過於往下跌的機率。

高檔換手,配合著移動平均線的多轉空,意味著市場籌碼換到高檔進場的人手中,加上市場平均成本往下移動,對空頭當然比較有利;反過來說,低檔換手,配合著移動平均線的空轉多,意味著市場籌碼換到低檔進場的人手中,加上市場平均成本往上移動,對多頭當然比較有利。

所以除了看成交量之外,搭配移動平均線相對位置的變化,更能看出市場籌碼轉移到誰手中,在判斷股市及股價上,更有參考意義。

生技投資/IPO投資20150310 以高價掛牌的浩鼎準備好面對資本市場考驗了嗎?

Posted by Unknown 2015年3月10日 星期二 0 意見
浩鼎(4174)預計323日正式上櫃掛牌,以創紀錄310元掛牌的浩鼎準備好面對資本市場考驗了嗎?

公司主要的發展為利用醣核心技術來開發新藥,旗下主要的產品線包含癌症免疫療法的OBI-822、新世代癌症免疫療法的OBI-833Globo H單株抗體的OBI-888;次要的產品線則有多種癌症診斷試劑的OBI-868、針對感染症的DIFICID困難梭菌相關腹瀉最佳療法、醫美藥品的OBI-858肉毒桿菌等。公司期許自己能在2025年成為台灣新藥研發第一品牌、2035年成為全球免疫療法領導公司。

目前公司在新藥開發中進度最快及最受市場矚目的就是旗下針對轉移式乳癌領域的主動性免疫療法新藥OBI-822上。進度方面,台灣已經在臨床三期,而美國則是二期準備進入三期階段。

以目前的臨床試驗進度來看,最後一個病人的療程將在20155月結束,而接下來就會進行臨床實驗的資料整理及分析,因此預估最快將在2015年年底前進行解盲,但較合理的時間點應是落在2016Q1,而解盲後還需要3~6個月的時間送台灣TFDA來申請藥證,但這個進度是否提前還須視解盲的結果而定,因此預計最快取得台灣藥證的時間將是在2016Q2~Q3間。

平心而論,在新藥研發正式解盲及開獎前,任何事情都可能發生(如同基亞解盲不如預期一樣),而針對這點公司本身也有相關備案。

整體來說,以包含經營團隊、市場規模、口袋深度、策略發展等方面來看,公司可以說是台灣新藥公司中的一時之選,市場也高度期待公司的發展及進度,因此公司是不是已經準備好面對資本市場的挑戰?3月下旬就知道了。

 

技術分析20150308 成交量代表市場籌碼的轉換

Posted by Unknown 2015年3月8日 星期日 0 意見
成交量,簡單來說就是買賣的總金額,更精確的說,是市場「買股票」及「賣股票」的總和,因此是能明確表示股市及股價交易狀況的指標。而成交量的變化,除了代表市場交易熱絡與否的關鍵之外,也是判斷市場趨勢方向及轉折的重要觀察指標。

在股市分析中,有一句不變的箴言:「有量才有價」!意味著有成交量才有後續的價格變化,也就是說,市場必須要有新的資金動能,對於股市及股價的推升才有幫助。

舉例來說,股市及股價出現大成交量後,價格也越過之前的套牢區,才能代表著之前的套牢者()得到換手,由壓力轉支撐,對於趨勢往上走較為有利;反過來說,出現大成交量跌破之前的支撐區,就意味著之前在這個地方買進的量遭到套牢,由支撐轉壓力,對於趨勢往下反轉的現象較明顯。

移動平均線有參數設定,成交量有沒有呢?答案是有肯定的!但有所不同的是,由於成交量反應的是動能潮的變化,因此藉由二個參數就可以看出明顯的差別(當然,使用不同的參數可以明顯展現差異性),因此在應用上,大都使用二個參數來表示,不同之處在於以日、週、月線等不同時間上的分野。

而這邊還是要強調,參數的設定沒有絕對,每個人可以依照自己的操作屬性及時間長短來選擇最適合自己的參數,這樣在運用上更能得心應手。

 

生技投資/IPO投資20150304 誰能搶下台灣下一個孤兒藥的新藥證

Posted by Unknown 2015年3月4日 星期三 0 意見
根據統計,目前全球有超過7000種的罕見疾病,因此為了鼓勵相關藥廠積極開發罕見疾病用藥,歐美政府都祭出相關誘因:包含資助研究經費及委託進行臨床試驗、新藥上市送審時程大幅縮短等。

一般所稱的孤兒藥就是罕見疾病用藥,以美國FDA的規定來看,當每年發病病患人數不足20萬人(各國規定不盡相同),且目前未有主流用藥的罕見疾病,就可以進行申請孤兒藥資格的認定。而當未來新藥正式上市後,也能進一步享有包含自由定價、獨占市場等權利。

就台灣廠商在罕見疾病領域的發展來看,最早有成果的公司為中橡在美國的子公司Synpac,其產品為龐貝氏症解藥Myozyme,並已於2007年上市。公司也將產品授權給Genzyme,因此Synpac每年約有3000萬美金的權利金收入,而時間至2023年,因此也貢獻回中橡不少的業外收益。

而除了中橡之外,目前台灣符合美國FDA所核定孤兒藥資格的公司包含智擎、台微體、國鼎、藥華藥、中裕、心悅等,而相關產品也都已經進入臨床試驗當中,其中進度最快的公司仍以智擎為主,預計最快在2015年底前正式取得藥證。

而除了孤兒藥的資格之外,近期包含心悅及中裕也都獲得美國FDA的突破性療法資格。而能獲得該資格的產品必須符合重大疾病、顯著療效二大等條件,而未來美國FDA更將主動介入輔導產品以達到儘速上市的目標,因此相關公司的產品進度也值得持續觀察及期待。

台灣切入孤兒藥商機的相關公司一覽表
資料來源:工商時報
























 

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