生技投資/IPO投資 評析20130627 浩鼎乳癌新藥臨床超前 估2016年上市
2013年6月27日 星期四
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台灣浩鼎(4174)是由旅美生技專家張念慈所創立，志在以打造純正的「台灣牌新藥」為目標：堅持研發、臨床試驗、生產均在台灣進行。2012年年中美商Optimer也與台灣浩鼎爆發經營權之爭，此風波終在潤泰集團出面集合台灣股東進行談判的情況下正式落幕：2012年10月潤泰集團以潤弘投資的名義，吃下美商Optimer原擁有的剩下股份，此舉也意味著台灣浩鼎正式和Optimer切割，使得公司成為真正的純台灣公司。
在新藥研發上，台灣浩鼎最主要，也是最受矚目的產品為乳癌用藥、治療性乳癌疫苗OBI-822/821。產品在臨床試驗的數據上相當亮眼，因此相較於現有藥物的安全性及療效，產品具備競爭力及未來發展潛力，更有機會成為全球第一個乳癌免疫標靶治療藥物。目前OBI 822/821的臨床進度超前：本臨床試驗預計將收取342名第四期轉移性乳癌病患，2012年底累計已招募99名，2013年至今收案已達98個，如果下半年收案速度與上半年相當，預計2014年第一季完成收案，在2016年取得藥證並上市。
台灣浩鼎為一新藥研發公司，雖然公司的鼎腹欣DIFICID產品已於台灣上市(僅有台灣的銷售權)，並也切入醫材(檢測試劑)及肉毒桿菌(醫美)等領域，但預計這些都尚不足以支撐公司的獲利表現，甚至無法創造公司的現金流。
中長線來看，公司進度最快的乳癌用藥、治療性乳癌疫苗OBI-822/821將是公司未來營運最重要的關鍵：以目前公司選題方向為乳癌的市場規模、公司背後潤泰集團的資金深度、現有經營團隊的技術、主導者過去成功將產品上市的經驗、全球同步臨床試驗良好的結果等因子來分析，未來成功的機會相對偏向樂觀，也有機會成為台灣第一個新藥上市的成功案例。
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