生技投資/IPO投資 評析20130627 浩鼎乳癌新藥臨床超前 估2016年上市

Posted by Unknown 2013年6月27日 星期四 0 意見
台灣浩鼎(4174)是由旅美生技專家張念慈所創立,志在以打造純正的「台灣牌新藥」為目標:堅持研發、臨床試驗、生產均在台灣進行。2012年年中美商Optimer也與台灣浩鼎爆發經營權之爭,此風波終在潤泰集團出面集合台灣股東進行談判的情況下正式落幕:201210月潤泰集團以潤弘投資的名義,吃下美商Optimer原擁有的剩下股份,此舉也意味著台灣浩鼎正式和Optimer切割,使得公司成為真正的純台灣公司。

 在新藥研發上,台灣浩鼎最主要,也是最受矚目的產品為乳癌用藥、治療性乳癌疫苗OBI-822/821產品在臨床試驗的數據上相當亮眼,因此相較於現有藥物的安全性及療效,產品具備競爭力及未來發展潛力,更有機會成為全球第一個乳癌免疫標靶治療藥物。目前OBI 822/821的臨床進度超前:本臨床試驗預計將收取342名第四期轉移性乳癌病患2012年底累計已招募99名,2013年至今收案已達98個,如果下半年收案速度與上半年相當,預計2014年第一季完成收案,在2016年取得藥證並上市。

 台灣浩鼎為一新藥研發公司,雖然公司的鼎腹欣DIFICID產品已於台灣上市(僅有台灣的銷售權),並也切入醫材(檢測試劑)及肉毒桿菌(醫美)等領域,但預計這些都尚不足以支撐公司的獲利表現,甚至無法創造公司的現金流。

中長線來看,公司進度最快的乳癌用藥、治療性乳癌疫苗OBI-822/821將是公司未來營運最重要的關鍵:以目前公司選題方向為乳癌的市場規模、公司背後潤泰集團的資金深度、現有經營團隊的技術、主導者過去成功將產品上市的經驗、全球同步臨床試驗良好的結果等因子來分析,未來成功的機會相對偏向樂觀,也有機會成為台灣第一個新藥上市的成功案例。

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